Calculator pentru perioada de rambursare

Perioada de rambursare răspunde la o întrebare simplă, dar importantă: cât timp până când fluxurile de numerar proprii ale unei investiții rambursează cât a costat? Acest calculator construiește un tabel de flux de numerar cumulat complet - începând cu perioada 0 cu investiția inițială ca sold negativ, apoi adunând fluxul de numerar al fiecărei perioade pe rând - și găsește punctul exact în care totalul curent trece de la negativ la pozitiv. Deoarece majoritatea investițiilor reale nu produc un flux de numerar uniform și uniform în fiecare perioadă, calculatorul acceptă sume inegale pentru până la 10 perioade, în loc să presupună o anuitate fixă.

În loc să rotunjească răspunsul la cea mai apropiată perioadă întreagă, instrumentul interpolează: ia ultima perioadă în care soldul cumulat a fost încă negativ și adaugă fracțiunea din fluxul de numerar al perioadei următoare necesară pentru a ajunge la zero — paybackPeriod = lastNegativePeriodIndex + |cumulativeAtLastNegativePeriod| / cashFlowInCrossingPeriod. Această fracțiune contează în practică: diferența dintre o rambursare de 2,1 ani și una de 2,9 ani poate schimba care dintre cele două proiecte concurente arată mai bine, chiar dacă ambele s-ar rotunji la „aproximativ 3 ani”.

Rambursarea simplă tratează fiecare dolar viitor ca valorând exact ceea ce scrie pe etichetă, care ignoră valoarea în timp a banilor. Perioada de rambursare actualizată stabilește faptul că, mai întâi, micșorând fluxul de numerar al fiecărei perioade cu 1/(1+r)^t înainte de a rula aceeași sumă cumulativă și logica de încrucișare - astfel încât un dolar primit cinci perioade de acum contează pentru mai puțin de un dolar primit în perioada următoare. Deoarece actualizarea face întotdeauna mai mici fluxurile viitoare, rambursarea actualizată este întotdeauna egală cu sau mai lungă decât rambursarea simplă pentru aceleași fluxuri de numerar, iar cele două sunt afișate una lângă alta, astfel încât să puteți vedea decalajul direct.

Perioada de rambursare este un instrument de screening, nu o evaluare completă - ignoră tot ceea ce se întâmplă după pragul de rentabilitate și nu măsoară profitabilitatea totală așa cum o fac valoarea actuală netă sau rata internă de rentabilitate. Își câștigă locul oricum pentru că este ușor de comunicat și răspunde unei adevărate constrângeri: cât timp este capitalul legat înainte de a reveni? Dacă o serie de fluxuri de numerar nu transformă niciodată soldul cumulat pozitiv în perioadele pe care le introduceți, calculatorul spune acest lucru clar, în loc să ghicească un număr dincolo de datele pe care le-ați dat.