순현재가치 (NPV) 계산기
선택한 할인율로 일련의 비균등 현금 흐름을 현재 가치로 할인하며, 기간별 할인 가치 분석과 인근 할인율에 대한 민감도 표를 함께 제공합니다.
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결과
순현재가치(NPV)는 단순히 총 이익만으로는 답할 수 없는 질문에 답합니다. 미래 현금 흐름이 실제로 오늘 지불할 금액보다 더 가치가 있는가? 나중에 받는 돈은 지금 받는 같은 금액보다 가치가 낮습니다. 그 사이 수익을 올릴 기회가 있었을 것이기 때문입니다. 따라서 NPV는 모든 미래 현금 흐름을 현재 시점의 가치로 할인한 후 초기 투자액과 비교합니다. 이 계산기는 초기 지출, 할인율, 최대 10개 기간의 현금 흐름을 입력받아 t=1부터 N까지 NPV = -초기 투자액 + Σ CF_t / (1+r)^t를 계산합니다.
각 기간의 기여분이 원래 현금 흐름, 할인 계수 1/(1+r)^t, 그리고 그 결과인 현재 가치로 개별 표시되며, 이들을 모두 합산한 것이 최종 NPV 수치입니다. 할인 계수는 시간에 따라 기하급수적으로 감소하는데, 바로 이것이 핵심입니다. 적당한 할인율에서도 10기에 발생하는 현금 흐름은 1기에 발생하는 현금 흐름보다 훨씬 크게 할인됩니다. 기간별 분석을 읽으면 NPV를 불투명한 단일 숫자로 대하지 않고 어떤 기간이 실제로 결과를 이끌어내는지 분명하게 알 수 있습니다.
할인율 자체가 계산에서 가장 불확실한 입력값인 경우가 많기 때문에, 이 계산기는 입력된 할인율에서 2%p, 1%p를 뺀 값, 입력값 자체, 1%p, 2%p를 더한 값으로 동일한 공식을 다시 계산합니다. 이 5행짜리 민감도 표는 어떤 실시간 데이터도 사용하지 않고 동일한 계산을 다섯 번 적용한 것입니다. 이 좁은 범위 안에서 NPV의 부호가 바뀐다면, 해당 투자의 매력도는 확신하기 어려운 가정 하나에 실질적으로 민감한 것입니다. 반대로 전체 범위에서 확실히 양수나 음수로 유지된다면, 결론은 할인율 논쟁이 암시하는 것보다 더 견고합니다.
NPV가 양수라는 것은 할인된 유입액이 초기 투자액을 초과한다는 의미이며, 해당 할인율에서 그 프로젝트는 가치를 창출합니다. 반면 음수 NPV는 정반대, 즉 가치를 파괴한다는 뜻입니다. 같은 돈을 그 할인율로 다른 곳에 투자했다면 더 나은 결과를 얻었을 것이기 때문입니다. NPV는 화폐의 시간가치뿐 아니라 전체 현금 흐름 기간 동안 일어나는 모든 일을 고려하기 때문에, 투자금 회수 기간처럼 단순한 지표보다 널리 선호됩니다.