Калькулятор терміну окупності

Термін окупності відповідає на просте, але важливе питання: скільки часу знадобиться, щоб власні грошові потоки інвестиції повернули те, що вона коштувала? Цей калькулятор будує повну таблицю накопичувального грошового потоку — починаючи з періоду 0, де початкова інвестиція записана як від'ємний баланс, а далі додається грошовий потік кожного наступного періоду — і знаходить точний момент, коли цей накопичувальний підсумок переходить від від'ємного до додатного. Оскільки більшість реальних інвестицій не дають рівного грошового потоку щоперіоду, калькулятор приймає нерівномірні суми до 10 періодів, а не припускає фіксований ануїтет.

Замість округлення відповіді до найближчого цілого періоду інструмент інтерполює: бере останній період, у якому накопичувальний баланс ще був від'ємним, і додає частку грошового потоку наступного періоду, потрібну для досягнення нуля — термін окупності = індекс останнього від'ємного періоду + |накопичувальний баланс на тому періоді| / грошовий потік періоду переходу. Ця частка має практичне значення: різниця між окупністю за 2,1 та 2,9 року може змінити, який із двох конкурентних проєктів виглядає кращим, навіть якщо обидва округлюються до «приблизно 3 роки».

Простий термін окупності вважає кожен майбутній долар вартим рівно стільки, скільки написано на етикетці, ігноруючи часову вартість грошей. Дисконтований термін окупності виправляє це: спершу зменшує грошовий потік кожного періоду за формулою 1/(1+r)^t, а потім застосовує ту саму логіку накопичувальної суми й переходу через нуль — тож долар, отриманий через п'ять періодів, важить менше за долар, отриманий наступного періоду. Оскільки дисконтування завжди робить майбутні надходження меншими, дисконтований термін окупності завжди дорівнює простому або довший за нього для тих самих грошових потоків, і обидва показані поруч, щоб ви бачили різницю напряму.

Термін окупності — це інструмент відбору, а не повна оцінка вартості: він ігнорує все, що відбувається після точки окупності, і не вимірює загальну прибутковість так, як це роблять чиста поточна вартість чи внутрішня норма прибутковості. Проте він має своє місце, бо його легко пояснити, і він відповідає на реальне обмеження: як довго капітал буде «заморожений», перш ніж повернеться? Якщо ряд грошових потоків ніколи не робить накопичувальний баланс додатним у межах введених вами періодів, калькулятор чесно повідомляє про це, а не вигадує число за межами наданих даних.