Lommeregner for tilbagebetalingsperiode

Tilbagebetalingsperioden besvarer et simpelt, men vigtigt spørgsmål: hvor lang tid før en investerings egne pengestrømme betaler tilbage, hvad det kostede? Denne lommeregner opbygger en komplet akkumuleret pengestrømstabel - startende ved periode 0 med den oprindelige investering som en negativ saldo, og tilføjer derefter hver periodes pengestrøm en ad gangen - og finder det nøjagtige punkt, hvor den løbende total krydser fra negativ til positiv. Fordi de fleste reelle investeringer ikke giver et fladt, jævnt cash flow hver periode, accepterer lommeregneren ujævne beløb i op til 10 perioder i stedet for at antage en fast annuitet.

I stedet for at runde svaret op til nærmeste hele periode, interpolerer værktøjet: det tager den sidste periode, hvor den kumulative saldo stadig var negativ, og tilføjer den brøkdel af den næste periodes pengestrøm, der er nødvendig for at nå nul — tilbagebetalingsPeriod = lastNegativePeriodIndex + |cumulativeAtLastNegativePeriod| / cashFlowInCrossingPeriod. Den brøkdel har betydning i praksis: Forskellen mellem en 2,1-årig og en 2,9-årig tilbagebetaling kan ændre, hvilket af to konkurrerende projekter, der ser bedre ud, selvom begge ville runde af til "ca. 3 år."

Simpel tilbagebetaling behandler hver fremtidig dollar som værd præcis, hvad der står på etiketten, som ignorerer tidsværdien af penge. Den tilbagediskonterede tilbagebetalingsperiode fikser, at ved først at formindske hver periodes pengestrøm med 1/(1+r)^t, før du kører den samme kumulative sum og krydsningslogik - så en dollar modtaget fem perioder fra nu tæller for mindre end en dollar modtaget næste periode. Fordi diskontering altid gør fremtidige indstrømninger mindre, er tilbagediskonteret tilbagebetaling altid lig med eller længere end simpel tilbagebetaling for de samme pengestrømme, og de to vises side om side, så du kan se forskellen direkte.

Tilbagebetalingsperioden er et screeningsværktøj, ikke en fuld værdiansættelse - den ignorerer alt, hvad der sker efter break-even-punktet og måler ikke den samlede rentabilitet på samme måde som nutidsværdi eller intern afkast. Det tjener alligevel sin plads, fordi det er nemt at kommunikere og opfylder en reel begrænsning: Hvor lang tid er kapital bundet, før det kommer tilbage? Hvis en pengestrømsserie aldrig gør den kumulative saldo positiv inden for de perioder, du indtaster, siger lommeregneren det tydeligt i stedet for at gætte et tal forbi de data, du gav den.