Nettonykyarvolaskuri (NPV)
Diskonttaa epätasaisten kassavirtojen sarjan nykyarvoon valitulla korolla. Mukana kausikohtainen diskontattujen arvojen erittely ja herkkyystaulukko lähikoroilla.
🔒 Käsitelty kokonaan selaimessasi – mitään tähän kirjoittamaasi ei koskaan ladata.
Tulos
Nettonykyarvo (NPV) vastaa kysymykseen, johon pelkkä voiton kokonaissumma ei pysty: onko tulevien kassavirtojen sarja todella arvokkaampi kuin mitä niistä tänään maksaisit? Myöhemmin saatava raha on vähemmän arvokasta kuin sama summa nyt – se olisi voinut tuottaa sillä välin – joten NPV diskonttaa jokaisen tulevan kassavirran takaisin tämän päivän arvoon ennen vertailua alkuinvestointiin. Tämä laskuri ottaa alkuinvestoinnin, diskonttauskoron ja enintään 10 kassavirtakautta ja laskee NPV = -alkuinvestointi + Σ CF_t / (1+r)^t, kun t = 1…N.
Jokaisen kauden osuus näytetään erikseen: raaka kassavirta, sen diskonttaustekijä 1/(1+r)^t ja tuloksena syntyvä nykyarvo – kaikki summattuna lopulliseen nettonykyarvoon. Diskonttaustekijä pienenee geometrisesti ajan myötä, mikä on juuri ajatuksen ydin – kaudella 10 saapuva kassavirta diskontataan paljon voimakkaammin kuin kaudella 1 saapuva, jopa maltillisella korolla. Kausikohtaisen erittelyn lukeminen tekee ilmeiseksi, mitkä kaudet todella määräävät tuloksen, sen sijaan että nettonykyarvo jäisi läpinäkymättömäksi yksittäisluvuksi.
Diskonttauskorko on usein koko laskelman epävarmin lähtötieto, joten laskuri laskee saman kaavan uudelleen syötetyllä korolla, korolla -2 %, -1 %, itse korolla, +1 % ja +2 % – viiden rivin herkkyystaulukko, jossa ei käytetä ulkopuolista dataa, vain samaa matematiikkaa viisi kertaa. Jos nettonykyarvon etumerkki vaihtuu jossain tällä kapealla välillä, sijoituksen houkuttelevuus on aidosti herkkä oletukselle, josta et ehkä ole varma; jos se pysyy selvästi positiivisena tai negatiivisena koko välillä, johtopäätös on vahvempi kuin diskonttauskorosta käytävä keskustelu antaa ymmärtää.
Positiivinen NPV tarkoittaa, että diskontatut tuotot ylittävät alkuinvestoinnin – hanke on arvoa lisäävä kyseisellä diskonttauskorolla – kun taas negatiivinen NPV tarkoittaa päinvastaista: arvoa tuhoavaa, koska sama raha sijoitettuna muualle diskonttauskorolla olisi tuottanut paremmin. NPV:tä pidetään yleisesti parempana kuin yksinkertaisempia mittareita, kuten takaisinmaksuaikaa, juuri siksi, että se ottaa huomioon sekä rahan aika-arvon että kaiken, mitä koko kassavirtasarjassa tapahtuu – ei pelkästään sitä, kuinka nopeasti alkuperäinen kustannus saadaan takaisin.