Netto contante waarde (NPV)-calculator

De netto contante waarde (NPV) beantwoordt een vraag die een ruw winsttotaal niet kan beantwoorden: is een reeks toekomstige kasstromen daadwerkelijk meer waard dan wat u er vandaag voor zou betalen? Later ontvangen geld is minder waard dan hetzelfde bedrag dat nu wordt ontvangen (het had in de tussentijd rendement kunnen opleveren), dus de NPV verdisconteert elke toekomstige cashflow terug naar de huidige voorwaarden voordat deze wordt vergeleken met de initiële investering. Deze rekenmachine neemt een initiële uitgave, een discontovoet en maximaal 10 perioden van cashflows, en berekent NPV = -initiële investering + Σ CF_t / (1+r)^t voor t = 1 tot en met N.

De bijdrage van elke periode wordt afzonderlijk weergegeven: de ruwe cashflow, de kortingsfactor 1/(1+r)^t en de resulterende contante waarde, allemaal opgeteld tot het uiteindelijke NPV-cijfer. De kortingsfactor krimpt geometrisch met de tijd, en dat is precies waar het om gaat: een cashflow die in periode 10 arriveert, wordt veel zwaarder verdisconteerd dan een cashflow die in periode 1 arriveert, zelfs tegen een bescheiden tarief. Als u de uitsplitsing per periode leest, wordt het duidelijk welke perioden daadwerkelijk het resultaat bepalen, in plaats van de NPV als een ondoorzichtig enkel getal te behandelen.

De discontovoet zelf is vaak de minst zekere invoer in de hele berekening, dus berekent de rekenmachine dezelfde formule ook opnieuw met de ingevoerde rente minus 2%, min 1%, de rente zelf, plus 1% en plus 2% – een gevoeligheidstabel met vijf rijen zonder live gegevens, waarbij dezelfde wiskunde vijf keer wordt toegepast. Als het teken van de NPV ergens in die smalle band omslaat, is de aantrekkelijkheid van de belegging echt gevoelig voor een aanname waar u misschien geen vertrouwen in heeft; als de rente over de hele bandbreedte positief of negatief blijft, is de conclusie robuuster dan het debat over de discontovoet suggereert.

Een positieve NCW betekent dat de verdisconteerde instroom de initiële investering overtreft – het project voegt waarde toe bij die discontovoet – terwijl een negatieve NCW het tegenovergestelde betekent: waardevernietigend, omdat hetzelfde geld dat elders tegen de discontovoet was geïnvesteerd het beter zou hebben gedaan. NPV heeft algemeen de voorkeur boven eenvoudigere maatstaven zoals de terugverdientijd, juist omdat deze rekening houdt met zowel de tijdswaarde van geld als alles wat er gebeurt in de volledige cashflowreeks, en niet alleen hoe snel de initiële kosten worden terugverdiend.