เครื่องคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV)

มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) ตอบคำถามที่กำไรดิบทั้งหมดไม่สามารถตอบได้: ชุดของกระแสเงินสดในอนาคตมีมูลค่ามากกว่าสิ่งที่คุณจ่ายไปในวันนี้หรือไม่ เงินที่ได้รับในภายหลังมีมูลค่าน้อยกว่าจำนวนเดียวกันที่ได้รับในขณะนี้ - อาจได้รับผลตอบแทนในระหว่างนี้ - ดังนั้น NPV จะลดกระแสเงินสดในอนาคตทั้งหมดกลับไปเป็นเงื่อนไขของวันนี้ก่อนที่จะเปรียบเทียบกับการลงทุนเริ่มแรก เครื่องคำนวณนี้ใช้ค่าใช้จ่ายเริ่มต้น อัตราคิดลด และกระแสเงินสดสูงสุด 10 ช่วง และคำนวณ NPV = -การลงทุนเริ่มแรก + Σ CF_t / (1+r)^t สำหรับ t = 1 ถึง N

ผลงานของแต่ละงวดจะแสดงแยกกัน ได้แก่ กระแสเงินสดดิบ ปัจจัยคิดลด 1/(1+r)^t และมูลค่าปัจจุบันที่เป็นผลลัพธ์ ทั้งหมดนี้รวมอยู่ในตัวเลข NPV สุดท้าย ปัจจัยคิดลดจะลดลงตามเรขาคณิตตามเวลา ซึ่งเป็นจุดนั้นพอดี กระแสเงินสดที่มาถึงในช่วง 10 จะถูกคิดลดอย่างมากมากกว่ากระแสเงินสดที่มาถึงในช่วงเวลา 1 แม้จะในอัตราที่พอประมาณก็ตาม การอ่านรายละเอียดตามช่วงเวลาทำให้ชัดเจนว่าช่วงเวลาใดที่ทำให้เกิดผลลัพธ์ แทนที่จะถือว่า NPV เป็นตัวเลขเดี่ยวทึบ

อัตราคิดลดนั้นมักจะเป็นข้อมูลป้อนเข้าที่แน่นอนน้อยที่สุดในการคำนวณทั้งหมด ดังนั้นเครื่องคิดเลขยังคำนวณสูตรเดิมใหม่ในอัตราที่ป้อน ลบ 2% ลบ 1% อัตรานั้นเอง บวก 1% และบวก 2% — ตารางความไว 5 แถวโดยไม่มีข้อมูลสด เป็นเพียงคณิตศาสตร์เดียวกันที่ใช้ห้าครั้ง หากสัญญาณของ NPV พลิกไปที่ไหนสักแห่งในช่วงแคบๆ นั้น ความน่าดึงดูดใจของการลงทุนนั้นมีความอ่อนไหวอย่างแท้จริงต่อสมมติฐานที่คุณอาจไม่มั่นใจ หากค่าดังกล่าวยังคงเป็นบวกหรือลบตลอดทั้งช่วง ข้อสรุปจะมีประสิทธิภาพมากกว่าการอภิปรายเรื่องอัตราคิดลดที่แนะนำ

NPV ที่เป็นบวกหมายถึงการไหลเข้าที่มีส่วนลดเกินกว่าการลงทุนเริ่มแรก — โครงการนี้จะเพิ่มมูลค่าที่อัตราคิดลดนั้น — ในขณะที่ NPV ที่ติดลบหมายถึงสิ่งที่ตรงกันข้าม: การทำลายมูลค่า เนื่องจากเงินจำนวนเดียวกันที่ลงทุนในที่อื่นในอัตราคิดลดน่าจะทำได้ดีกว่า NPV เป็นที่นิยมกันอย่างแพร่หลายมากกว่าตัวชี้วัดที่เรียบง่ายกว่า เช่น ระยะเวลาคืนทุน เนื่องจากจะต้องพิจารณาทั้งมูลค่าของเงินตามเวลาและทุกสิ่งที่เกิดขึ้นในลำดับกระแสเงินสดทั้งหมด ไม่ใช่แค่เพียงความรวดเร็วในการคืนต้นทุนเริ่มต้นเท่านั้น