เครื่องคำนวณระยะเวลาคืนทุน

ระยะเวลาคืนทุนตอบคำถามง่ายๆ แต่สำคัญ: นานแค่ไหนจนกว่ากระแสเงินสดของการลงทุนจะจ่ายคืนตามราคาที่ลงทุนไป เครื่องคำนวณนี้สร้างตารางกระแสเงินสดสะสมแบบเต็ม โดยเริ่มต้นที่ช่วง 0 โดยมีการลงทุนเริ่มแรกเป็นยอดคงเหลือติดลบ จากนั้นจึงบวกกระแสเงินสดของแต่ละช่วงทีละช่วง และค้นหาจุดที่แน่ชัดที่ยอดรวมที่ดำเนินการตัดจากลบไปเป็นบวก เนื่องจากการลงทุนจริงส่วนใหญ่ไม่ได้สร้างกระแสเงินสดคงที่หรือเท่ากันทุกๆ งวด เครื่องคำนวณจึงยอมรับจำนวนเงินที่ไม่สม่ำเสมอเป็นเวลาสูงสุด 10 งวด แทนที่จะถือว่าเงินงวดคงที่

แทนที่จะปัดเศษคำตอบให้เป็นระยะเวลาทั้งหมดที่ใกล้ที่สุด เครื่องมือจะประมาณค่า: ใช้เวลาช่วงสุดท้ายที่ยอดคงเหลือสะสมยังคงเป็นลบ และเพิ่มเศษส่วนของกระแสเงินสดของงวดถัดไปที่จำเป็นเพื่อให้เป็นศูนย์ — paybackPeriod = LastNegativePeriodIndex + |cumulativeAtLastNegativePeriod| / cashFlowInCrossingPeriod. เศษส่วนนั้นมีความสำคัญในทางปฏิบัติ: ความแตกต่างระหว่างการคืนทุน 2.1 ปีกับ 2.9 ปีสามารถเปลี่ยนโครงการที่แข่งขันกันสองโครงการที่ดูดีกว่าได้ แม้ว่าทั้งสองโครงการจะปัดเศษเป็น "ประมาณ 3 ปี"

การคืนทุนแบบง่ายๆ ถือว่าทุกดอลลาร์ในอนาคตมีมูลค่าตรงตามที่ระบุไว้บนฉลาก โดยไม่สนใจมูลค่าของเงินตามเวลา ระยะเวลาคืนทุนที่มีส่วนลดจะแก้ไขโดยการลดกระแสเงินสดของแต่ละงวดลง 1/(1+r)^t ก่อนดำเนินการผลรวมสะสมและตรรกะการข้ามแบบเดียวกัน ดังนั้นหนึ่งดอลลาร์ที่ได้รับห้างวดนับจากนี้ จะนับน้อยกว่าหนึ่งดอลลาร์ที่ได้รับในงวดถัดไป เนื่องจากการลดราคาจะทำให้การไหลเข้าในอนาคตน้อยลงเสมอ การคืนทุนที่มีส่วนลดจะเท่ากับหรือนานกว่าการคืนทุนแบบธรรมดาสำหรับกระแสเงินสดเท่าเดิมเสมอ และทั้งสองจะแสดงคู่กันเพื่อให้คุณเห็นช่องว่างได้โดยตรง

ระยะเวลาคืนทุนเป็นเครื่องมือในการคัดกรอง ไม่ใช่การประเมินมูลค่าทั้งหมด โดยจะไม่สนใจทุกสิ่งที่เกิดขึ้นหลังจากจุดคุ้มทุน และไม่ได้วัดความสามารถในการทำกำไรทั้งหมดเช่นเดียวกับมูลค่าปัจจุบันสุทธิหรืออัตราผลตอบแทนภายใน อย่างไรก็ตาม มันยังคงเข้ามาแทนที่เพราะมันง่ายในการสื่อสารและตอบข้อจำกัดที่แท้จริง: เงินทุนจะถูกผูกมัดไว้นานแค่ไหนก่อนที่จะกลับมา? หากชุดกระแสเงินสดไม่เคยเปลี่ยนยอดสะสมเป็นค่าบวกภายในระยะเวลาที่คุณป้อน เครื่องคิดเลขจะพูดอย่างชัดเจน แทนที่จะคาดเดาตัวเลขที่เกินกว่าข้อมูลที่คุณให้ไว้