Kalkulator wartości bieżącej netto (NPV).

Wartość bieżąca netto (NPV) odpowiada na pytanie, którego nie potrafi uzyskać surowy zysk całkowity: czy seria przyszłych przepływów pieniężnych jest rzeczywiście warta więcej, niż dzisiaj byś za nie zapłacił? Pieniądze otrzymane później są warte mniej niż ta sama kwota otrzymana obecnie – w międzyczasie mogły przynieść zwrot – dlatego wartość NPV dyskontuje każdy przyszły przepływ środków pieniężnych z powrotem do dzisiejszych warunków przed porównaniem ich z początkową inwestycją. Kalkulator ten uwzględnia nakłady początkowe, stopę dyskontową i maksymalnie 10 okresów przepływów pieniężnych i oblicza NPV = -inwestycja początkowa + Σ CF_t / (1+r)^t dla t = 1 do N.

Udział każdego okresu jest wykazywany indywidualnie: surowy przepływ pieniężny, jego współczynnik dyskontowy 1/(1+r)^t i wynikająca z niego wartość bieżąca, wszystko zsumowane do ostatecznej wartości NPV. Czynnik dyskontowy kurczy się geometrycznie w czasie i właśnie o to chodzi – przepływ środków pieniężnych napływający w okresie 10 jest dyskontowany znacznie silniej niż przepływ napływający w okresie 1, nawet przy umiarkowanej stopie. Dzięki odczytaniu podziału na okres staje się oczywiste, które okresy faktycznie wpływają na wynik, zamiast traktować NPV jako nieprzejrzystą pojedynczą liczbę.

Sama stopa dyskontowa jest często najmniej pewnym elementem całego obliczenia, dlatego kalkulator również przelicza ten sam wzór przy wprowadzonej stopie minus 2%, minus 1%, sama stopa plus 1% i plus 2% — 5-wierszowa tabela czułości nie wykorzystująca bieżących danych, po prostu ta sama matematyka zastosowana pięć razy. Jeśli znak NPV odwróci się gdzieś w tym wąskim przedziale, atrakcyjność inwestycji jest naprawdę zależna od założenia, co do którego możesz nie być pewien; jeśli pozostanie zdecydowanie dodatni lub ujemny w całym przedziale, wniosek jest solidniejszy, niż sugeruje debata na temat stóp dyskontowych.

Dodatnia wartość bieżąca netto oznacza, że zdyskontowane wpływy przekraczają początkową inwestycję – projekt dodaje wartość przy tej stopie dyskontowej – podczas gdy ujemna wartość bieżąca netto oznacza coś odwrotnego: niszczenie wartości, ponieważ te same pieniądze zainwestowane gdzie indziej przy stopie dyskontowej przyniosłyby lepsze rezultaty. Wartość bieżąca netto jest powszechnie preferowana w stosunku do prostszych wskaźników, takich jak okres zwrotu, właśnie dlatego, że uwzględnia zarówno wartość pieniądza w czasie, jak i wszystko, co dzieje się w całej serii przepływów pieniężnych, a nie tylko szybkość zwrotu początkowych kosztów.