Kalkulator okresu zwrotu

Okres zwrotu odpowiada na proste, ale ważne pytanie: po jakim czasie własne przepływy pieniężne z inwestycji zwrócą jej koszt? Kalkulator ten tworzy pełną tabelę skumulowanych przepływów pieniężnych — zaczynając od okresu 0 z inwestycją początkową jako saldo ujemne, a następnie dodając przepływy pieniężne z każdego okresu po jednym na raz — i znajduje dokładny punkt, w którym suma bieżąca zmienia się z ujemnej na dodatnią. Ponieważ większość prawdziwych inwestycji nie zapewnia stałego, równego przepływu środków pieniężnych w każdym okresie, kalkulator akceptuje nierówne kwoty dla maksymalnie 10 okresów, zamiast zakładać stałą rentę.

Zamiast zaokrąglać odpowiedź do najbliższego pełnego okresu, narzędzie dokonuje interpolacji: bierze ostatni okres, w którym skumulowane saldo było nadal ujemne, i dodaje ułamek przepływów pieniężnych z następnego okresu potrzebny do osiągnięcia zera — paybackPeriod = lastNegativePeriodIndex + |cumulativeAtLastNegativePeriod| / cashFlowInCrossingPeriod. Ten ułamek ma znaczenie w praktyce: różnica między zwrotem inwestycji w ciągu 2,1 roku a 2,9 roku może zdecydować, który z dwóch konkurujących projektów będzie wyglądał lepiej, mimo że w obu przypadkach zaokrągli się do „około 3 lat”.

Simple Payback traktuje każdego przyszłego dolara jako wartego dokładnie tyle, ile jest napisane na etykiecie, co ignoruje wartość pieniądza w czasie. Zdyskontowany okres zwrotu polega na tym, że najpierw zmniejszając przepływ pieniężny w każdym okresie o 1/(1+r)^t, a następnie uruchamiając tę ​​samą sumę skumulowaną i logikę krzyżowania — zatem dolar otrzymany za pięć okresów od teraz liczy się za mniej niż dolar otrzymany w następnym okresie. Ponieważ dyskontowanie zawsze zmniejsza przyszłe wpływy, zdyskontowany zwrot jest zawsze równy lub dłuższy niż zwykły zwrot z tytułu tych samych przepływów pieniężnych, a oba są pokazane obok siebie, dzięki czemu można bezpośrednio zobaczyć różnicę.

Okres zwrotu jest narzędziem kontrolnym, a nie pełną wyceną — ignoruje wszystko, co dzieje się po progu rentowności i nie mierzy całkowitej rentowności w taki sam sposób, jak wartość bieżąca netto lub wewnętrzna stopa zwrotu. I tak zasługuje na swoje miejsce, ponieważ jest łatwy do przekazania i odpowiada na prawdziwe ograniczenia: na jak długo kapitał jest zamknięty, zanim wróci? Jeśli szereg przepływów pieniężnych nigdy nie spowoduje dodatniego salda skumulowanego we wprowadzonych okresach, kalkulator powie to wyraźnie, zamiast zgadywać liczbę na podstawie podanych przez Ciebie danych.