Calculadora do valor presente líquido (VPL)

O valor presente líquido (VPL) responde a uma pergunta que um total de lucro bruto não pode: uma série de fluxos de caixa futuros vale realmente mais do que você pagaria por eles hoje? O dinheiro recebido mais tarde vale menos do que o mesmo montante recebido agora – poderia ter obtido um retorno entretanto – pelo que o NPV desconta cada fluxo de caixa futuro de volta aos termos de hoje antes de o comparar com o investimento inicial. Esta calculadora pega um desembolso inicial, uma taxa de desconto e até 10 períodos de fluxo de caixa e calcula VPL = -investimento inicial + Σ CF_t / (1+r)^t para t = 1 até N.

A contribuição de cada período é mostrada individualmente: o fluxo de caixa bruto, seu fator de desconto 1/(1+r)^t e o valor presente resultante, todos somados ao valor do VPL final. O factor de desconto diminui geometricamente com o tempo, e é exactamente essa a questão: um fluxo de caixa que chega no período 10 é descontado muito mais fortemente do que aquele que chega no período 1, mesmo a uma taxa modesta. A leitura da discriminação por período torna óbvio quais períodos estão realmente impulsionando o resultado, em vez de tratar o VPL como um número único e opaco.

A taxa de desconto em si é muitas vezes a entrada menos certa em todo o cálculo, por isso a calculadora também recalcula a mesma fórmula à taxa introduzida menos 2%, menos 1%, a taxa em si, mais 1% e mais 2% — uma tabela de sensibilidade de 5 linhas sem dados em tempo real, apenas a mesma matemática aplicada cinco vezes. Se o sinal do VPL oscilar em algum ponto dessa faixa estreita, a atratividade do investimento é genuinamente sensível a uma suposição na qual você pode não estar confiante; se permanecer firmemente positiva ou negativa em todo o intervalo, a conclusão é mais robusta do que sugere o debate sobre a taxa de desconto.

Um VAL positivo significa que as entradas descontadas excedem o investimento inicial — o projecto acrescenta valor a essa taxa de desconto — enquanto um VAL negativo significa o oposto: destruição de valor, porque o mesmo dinheiro investido noutro local à taxa de desconto teria tido um resultado melhor. O VPL é amplamente preferido em relação a métricas mais simples, como o período de retorno, precisamente porque leva em conta tanto o valor do dinheiro no tempo quanto tudo o que acontece em toda a série de fluxo de caixa, e não apenas a rapidez com que o custo inicial é recuperado.